Diversificarea portofoliului de investiții se referă la o strategie de investiții care are în vedere reducerea riscului investițional printr-o alocare de active și este în concordanță cu toleranța la risc, cu profilul investițional și cu obiectivele personale ale investitorilor. Ideea din spatele diversificării portofoliului este cu adevărat intuitivă. Este vorba despre deschiderea mai multor poziții pentru a reduce riscul total al portofoliului. „Nu îți pune toate ouăle într-un singur coș”, spune o veche zicală. Același lucru poate (și ar trebui) să fie aplicat în cazul investițiilor.
Diversificarea portofoliului de investiții se refera la o metoda de a gestiona riscurile, metoda care presupune investitii intr-o varietate de active, actiune menita sa reduca riscul. Astfel, daca totusi am hotarat ca dorim sa investim banii nostri pentru a avea castiguri, este foarte important sa ne orientam catre mai multe instrumente financiare, si in dependenta de aversiunea noastra la risc, sa adaugam ponderat acest intrumente in portofoliul nostru de investitii. Diversificând atât clasele de active în care investim, cât și activele din aceeași clasă, reușim să creăm un portofoliu optim, cu un grad redus de risc și cu potențial de randament bun.
De ce este importantă diversificarea?
Diversificarea portofoliului de investiții este importanta pentru ca in acest fel putem reduce gradul de risc la care ne supunem. In unele momente al pietii, anumite instrumente financiare au o crestere spectaculoasa, in timp ce altele au randament negativ. Corelația scăzută contribuie în mare măsură la reducerea riscurilor în comparație cu portofoliile cu dețineri mai corelate. Prin urmare, investițiile diversificate cu corelație scăzută sau negativă ar trebui să aibă o mare importanță pentru investitorii cu aversiune la risc.
Clase de active și caracteristici
Cel mai adesea, diversificarea se realizează prin investiții în clase diferite de active, ca de exemplu acțiuni, obligațiuni, proprietăți imobiliare, valute etc. Fiecare clasă are caracteristici diferite de risc și randament, iar decizia de alocare a resurselor financiare și optimizarea relației risc-rentabilitate trebuie percepută în funcție de caracteristicile proprii fiecărui investitor.
Acțiuni
Acțiunile sunt instrumente financiare listate la bursă și pot fi cumpărate foarte ușor prin intermediarii/brokerii care exista. În momentul în care cumperi acțiuni, devii coproprietar al companiei care le-a emis, în felul acesta ai dreptul la o parte din profiturile acestei companii, de asemenea poți să câștigi de pe urma faptului că prețul acțiunii a crescut. Aceste investiții au grad de risc mediu spre ridicat, din acest motiv este recomandat să nu fie investiți toți banii în acțiuni și mai ales în acțiunile unei singure companii.
Obligațiuni
Obligațiunile sunt titluri de valoare cu randament garantat. În momentul în care cumperi obligațiuni, tu împrumuți instituția care le-a emis, aceasta obligându-se să îți plătească o dobândă fixă anuală, iar la final să îți răscumpere obligațiunea. Obligațiunile pot fi emise atât de instituții private, cât și de către stat, instrumente cunoscute sub denumirea de titluri de stat. Aceste investiții au un grad scăzut de risc deoarece sunt garantate de însăși existența instituției emitente.
ETF-uri și fonduri mutuale
ETF-urile sunt fonduri deschise de investiții care au drept scop urmărirea evoluției unui activ suport. Politica de investiții este una transparentă și este prestabilită prin prospectul de emisiune. ETF-urile sunt foarte asemanatoare fondurilor mutuale pentru ca ambele instrumente oferă posibilitatea de a investit cu sume relativ mici și a avea un portofoliu diversificat de active. Diferența dintre ETF-uri și fondurile de investiții este că ETF-urile pot fi tranzacționate în timp real și au un management pasiv, pe când fondurile mutuale au un management profesionist. Sunt investitii cu un risc scazut spre mediu deoarece: stii exact in ce instrumente financiare si in ce proportie sunt investiti banii tai, iti ofera diversificare buna la bani putini, sunt destul de lichide, pot fi accesate cu bani putini - o unitate de fond poate costa chiar si 10 lei.
Instrumente derivate și CFD-uri
Instrumentele financiare derivate sunt instrumente a căror valoare depinde de sau deriva din valoarea unui activ de bază/activ suport. Aceste instrumente sunt utilizate în scopuri speculative, dar și ca mijloc de acoperire a unor riscuri nedorite. Cele mai des întâlnite instrumente derivate sunt CFD-urile, contractele Futures, Options, Swap etc. CFD-urile sunt instrumente financiare derivate, care permit investitorilor să profite de creșterea prețurilor (prin poziții long) sau de scăderea prețurilor (prin poziții short) pe instrumentele financiare subiacente. Din acest motiv, este posibilă acoperirea pozițiilor în cazul în care un investitor suspectează că ar putea apărea anumite fluctuații rapide ale pieței. CFD-urile sunt instrumente cu levier, ceea ce înseamnă că investitorii pot câștiga expunere pe piață utilizând o sumă relativ mică.
Criptomonede
Investițiile în criptomonede sunt investiții cu grad foarte ridicat de risc dar și cu potențial de câștig foarte mare. Aceste investiții sunt destinate investitorilor care acceptă volatilitate foarte mare și posibilitatea unor pierderi semnificative pe termen scurt.
Mărfuri
Diversificarea activelor cu care investitorii caută să își echilibreze expunerea pe acțiuni și obligațiuni poate fi obținută prin investiția în mărfuri. De fapt, mărfurile asigură o acoperire naturală împotriva pierderilor de capitaluri proprii și deținere a datoriilor pe perioade mai mari de inflație. Modificările prețului petrolului au fost corelate pozitiv și semnificativ cu așteptările inflației. Prețurile mărfurilor industriale pun presiune și asupra așteptărilor privind creșterea inflației.
Peer-to-Peer lending și fonduri de pensie
Peer to Peer Lending este o alternativa de a imprumuta bani pentru persoanele care nu pot sau nu vor sa apeleze la metodele traditionale: banca sau IFN-uri, iar nevoile financiare ale acestora sunt acoperite de catre una sau mai multe persoane, dispuse sa le imprumute. Practic, tu imprumuti o persoana/companie care are nevoie de bani si ulterior vei incasa o parte din dobanda aferenta acestui imprumut. Investitiile in fonduri de pensie sunt asemanatoare cu fondurile de investitii, diferenta fiind data de faptul ca fondurile de pensie sunt mult mai strict reglementate. Totodata, aceste fonduri pot fi accesate doar dupa o anumita varsta.
Tipuri de diversificare
- Diversificarea orizontală presupune investitii in diferite active care apartin aceleiasi clase. De exemplu investim cea mai mare parte din portofoliu in actiuni, dar diversificam cat mai mult companiile in care investim.
- Diversificarea geografică presupune alocarea capitalului in mai multe regiuni si economii globale.
- Numărul de active - ideea diversificării se bazează pe creșterea numărului de active dintr-un portofoliu de tranzacționare; studiile arată că un portofoliu bine diversificat de acțiuni la 25-30 de companii oferă un nivel eficient de reducere a riscului.
- Corelația - un portofoliu poate fi considerat diversificat atunci când este compus din active corelate negativ sau cu corelație scăzută.
Rebalansarea și gestionarea portofoliului
Indiferent de ce structura a portofoliului ai ales, retine, aceasta se va schimba in timp. Trebuie mereu sa fii cu ochii pe portofoliul tau si sa-l echilibrezi, astfel incat ponderile stabilite initial sa nu se modifice foarte mult. De exemplu, doresti sa investesti 60% din bani in actiuni. Intr-un an, acestea s-au apreciat cu 15%, respectiv a crescut si ponderea acestor actiuni in portofoliul tau. Atunci, poate este cazul sa vinzi anumite active din aceasta categorie si sa cumperi intrumente a caror pondere in portofoliu a scazut. In felul acesta o sa ai tot timpul un portofoliu echilibrat si o sa profiti si de pe urma oportunitatilor de pe piata. Nu ma intelege gresit, nu trebuie sa faci asta zilnic, pentru ca te transformi in trader, nu in investitor.
Alocarea activelor: recomandări în funcție de profil
După fazele de autocunoaștere și familiarizare cu clasele de active și cu riscurile și randamentele asociate acestora, te poți concentra pe construirea unui portofoliu diversificat. Recomandările specialiștilor referitoare la alocarea activelor într-un portofoliu diversificat, ținând cont de tipul de investitor, sunt următoarele:
| Tip investitor | Alocare recomandată |
|---|---|
| Defensiv | 90% depozite bancare și titluri de stat, 5% fonduri mutuale/ETF de obligațiuni, 5% fonduri mutuale/ETF de acțiuni |
| Conservator | 70% depozite bancare și titluri de stat, 20% fonduri mutuale/ETF de obligațiuni, 10% fonduri mutuale/ETF de acțiuni |
| Echilibrat | 20% depozite bancare și titluri de stat, 40% fonduri mutuale/ETF de obligațiuni, 40% fonduri mutuale/ETF de acțiuni |
| Dinamic | 10% depozite bancare și titluri de stat, 35% obligațiuni, 55% acțiuni |
| Agresiv | 5% depozite bancare, 5% obligațiuni, 60% acțiuni, 15% mărfuri, 15% forex/crypto |
Strategii și instrumente practice
Sunt investitii cu un risc scazut spre mediu deoarece: stii exact in ce instrumente financiare si in ce proportie sunt investiti banii tai, iti ofera diversificare buna la bani putini, sunt destul de lichide, pot fi accesate cu bani putini - o unitate de fond poate costa chiar si 10 lei. Pe de altă parte, fondurile tranzacționate la bursă (ETF) ar putea fi o soluție interesantă pentru investitorii care doresc să obțină o expunere pe diferite piețe. În loc să cumperi mai multe acțiuni, se poate diversifica riscul prin cumpărarea unui ETF axat pe un anumit sector de pe piețele financiare.
CFD-urile permit, de asemenea, acces rapid la o varietate de piețe, inclusiv mărfuri și indici. Platforma de tranzacționare a XTB oferă acces la o gamă largă de instrumente financiare, inclusiv contracte pentru diferență (CFD), cum ar fi GOLD, SILVER, OIL sau indici bursieri - DE30, US500, US30 printre altele. Vă rugăm să rețineți că datele prezentate se referă la datele de performanță anterioare și că acestea nu sunt un indicator fiabil al performanței viitoare.
Actiuni vs ETF uri vs CFD uri
Alte aspecte moderne de diversificare
Active imobiliare digitale - Investițiile în proprietăți virtuale, cum ar fi cele din metaverse, deschid noi perspective pentru diversificarea portofoliilor. Inteligența artificială - Permite analiza rapidă și precisă a datelor, identificând oportunități și riscuri în timp real. Blockchain - Asigură tranzacții rapide și sigure, eliminând intermediarii și crescând transparența. Acces la economii în dezvoltare - Piețele emergente oferă oportunități de creștere rapidă prin investiții în industrii aflate în expansiune. Diversificare globală - Investițiile internaționale reduc dependența de fluctuațiile economiei locale, permițând accesul la industrii și regiuni diverse.
Frontiera de eficiență și optimizarea portofoliului
Frontiera de eficiență este setul de portofolii care oferă cea mai mare rentabilitate așteptată la un nivel de risc asumat sau cel mai mic risc pentru un nivel dat de rentabilitate care este așteptat. Portofoliile care se afla sub frontiera de eficiență sunt sub-optime, deoarece oferă un randament insuficient pentru nivelul de risc asumat. Decizia de alocare a resurselor financiare şi optimizarea relaţiei risc-rentabilitate trebuie percepută în funcţie de caracteristicile proprii fiecărui investitor.
Profilul de risc și tipurile de investitori
Înaintea construirii unui portofoliu diversificat este important să ne cunoaștem profilul, din care aflăm toleranța noastră la risc și tipul de investitor care ne descrie. Tipuri de investitori: Defensiv (nivel de risc foarte scăzut), Conservator (nivel de risc scăzut), Echilibrat (risc moderat), Dinamic (risc mai ridicat), Agresiv (toleranță mare la risc). După ce te încadrezi într-un profil de investitor, urmează familiarizarea cu clasele de active și corelația risc-randament.
Instrumente de gestionare a riscului
Operaţiunile de hedge sunt tot strategii de acoperire a riscului, dar au costuri mai ridicate decât cele realizate prin diversificare. Operaţiunile de asigurare pot fi reprezentate atât de contractele de asigurare, emise de societăţi de asigurare, dar pot fi interpretate şi prin prisma instrumentelor financiare derivate, utilizate pentru acoperirea riscului sistematic suportat de portofoliul agregat.
Practici recomandate și brokeri
În funcţie de strategia adoptată de tine, iti recomandăm sa alegi brokerul potrivit. NAGA - un broker de investitii de origine germana. Plus500 - una dintre cele mai populare platforme pentru investitii si tranzactionarea actiunilor, indicilor, criptomonedelor, marfurilor etc. Investitiile sunt cea mai buna si relativ simpla metoda de a conserva si multiplica capitalul nostru, mai ales pe termen lung. Totodata, daca dorim sa facem investitii inteligent, trebuie sa aplicam si anumite principii. Primul si cel mai important principiu este diversificarea.
tags: #spread #capital #diversificare